塑化行业风险控制工具箱逐渐将更多工具添加到完整选项列表中

2020-07-06 12:01 来源:新浪财经

大商学院“塑料衍生品”系列培训“云”启动

塑化行业风险控制工具箱变得越来越完整,选项列表增加了一个武器

为推动期货市场更好地服务行业,引导塑化行业企业围绕“新品种、新业务、新举措”积极参与期货市场风险管理,7月3日,华东站“大商学院塑料衍生品系列培训”一期上线。来自塑化行业企业、贸易公司和现有公司的60多名代表参加了培训。

在培训会上,大连商品交易所工业部相关负责人表示,目前,越来越多的塑化行业企业开始使用期货工具抵御价格风险,基于期货价格的基础价格交易模式正在行业内逐步推广。三种化学选择,聚丙烯,聚氯乙烯和线性低密度聚乙烯,将于7月6日上市交易。三种化学品方案的上市是对现有风险管理模式的“升级”,有助于建立更完整的风险管理工具体系,支持化工行业防范风险和转型升级。

“从合约规则的角度来看,这三个期权合约与大商研究所上市期权合约的设计思路是一致的,适用于同一套规则体系。同时,行权价格区间和最低变动价格也是有针对性的。”大商交易所交易部相关人员表示,这三个期权品种遵循分段行权价格区间的设计思路。当期货价格在5000-10000元/吨之间时,行权价格区间为100元/吨;区间上下分别取50元/吨和200元/吨。对于即将上市的期权合约的规则,参与企业也普遍表示,合约设定、报价区间和交割设定是合理的,充分考虑了当前的行业现实,满足了市场需求。

对于期权市场来说,除了合理有效的合约设计外,产业链的成熟度和企业专业化程度也非常重要。对于石油化工行业,DCI近年来提供了比较齐全的期货和风险控制工具,行业对期货的认识也比较成熟,为期权工具的使用打下了良好的基础。

2007年,自线性低密度聚乙烯期货在大商上市后,其对销售和采购的影响日益明显。随后,在2009年和2014年,聚氯乙烯和聚丙烯期货相继上市,大商研究所初步建立了化学衍生系统。据统计,2019年三大化工期货交易量中,聚丙烯、聚氯乙烯和线性低密度聚乙烯的期权有9371万份、3379万份和6344万份,企业客户持有的头寸分别占49%、57%和55%。工业企业已经成为期货市场的主力军。随着今年市场风险的加剧,化工企业更加积极地参与期货市场。今年上半年,三个期货交易量分别增长154%、18%和128%,企业客户头寸比例分别增长2、6和3个百分点。

除了市场上的期货市场,塑化行业在场外市场也有大量的工具可以使用。大商会坚持贴近行业实际需求,结合行业格局的变化和变化,不断探索服务塑化行业的新模式和新机制。2019年启动“大商研究院企业风险管理计划”,共开展28个化工产品场外交易选项,占46%,为工业企业探索现货交易和权利交易等风险管理模式提供了有效支持。此外,为了支持企业利用期货定价和转移价格风险,去年,大商研究所建立了一个包括化工产品在内的场外业务平台。

据大商研究所外相关负责人介绍,今年上半年,场外交易业务

在谈到塑化行业的发展现状和未来前景时,隆中信息分析师王月英在培训会上表示,今年上半年的黑天鹅事件导致三大塑料品种价格大幅下跌,生产企业利润受到严重挤压。总体而言,第二季度的市场状况好于第一季度,但下半年的压力不可低估。在全球疫情尚未结束的背景下,下游实体的情绪恢复后,秩序能否稳定维持还有很大的变数。三个化学选项的上市也使得塑化企业有了一个更完整的风险管理工具系统来“护航”。