原创标题：逆势突破！今年上半年，期货公司的收入和净利润翻了一番
杨梅期货日报
今年上半年，COVID-19的肺炎疫情给期货市场带来了前所未有的挑战。同时，市场的剧烈变化也给期货公司带来了重要的战略机遇。数据显示，上半年全国期货公司净利润超过33亿元，同比增长22.18%。
记者从多家期货公司了解到，一些公司上半年净利润大幅增长，比去年翻了一番，营业收入增长也超过了行业平均水平。主经纪期货公司的保证金规模增长更加明显。华北一家期货公司的一名高管透露，该公司上半年的经营业绩有了很大改善。其中，企业客户日均权益增加85%，营业收入增加115%，净利润增加283%。
据业内人士称，自5月初以来，市场利率已见底反弹。与此同时，市场波动加剧，客户对衍生品的需求增加，市场保证金规模显著扩大。在期货公司利息收入确认滞后的情况下，6月份期货公司净利润大幅增长，单个月净利润约占上半年的36%。
市场波动加剧，资金加速流入期货市场
“今年的疫情导致了国内外各种不确定因素的增加。大宗商品、证券和债券市场经历了前所未有的波动，推动期货市场异常活跃。”华金期货总经理刘小红告诉《期货日报》记者，在市场波动性加大的情况下，行业套期保值需求大幅增加，行业客户的套期保值资金增加，尤其是证券市场对金融产品套期保值的需求大幅增加。
CUHK期货副总经理荆川也表示，今年年初，全球大宗商品价格大幅下跌，只有黄金和铁矿石等少数品种逆势上涨。以原油为代表的大宗商品价格大幅下跌，给相关企业的风险管理带来了机遇。「自今年年初以来，期货市场在交易量、交易量和持仓量方面表现出色。交易量的不断扩大大大增加了期货公司的收入。”他说。
益德期货副总经理赵告诉记者，就公司本身而言，上半年营业额、营业额和利润率的增长主要来自工业客户。
中信期货相关负责人还表示，除了行业客户套期保值金额增加带来的资本流入外，上半年货币资金收入下降，P2P频繁爆发，银行理财转化为净值，使得公共资金回档率低的衍生工具产品规模迅速扩大，市场对金融替代产品需求旺盛。此外，股票市场大幅扩张，参与衍生品交易的机构基金也不断增加。
“虽然上半年期货公司的净利润有所增长，但‘增产不增收’的局面实质上并没有太大变化。”赵表示，上半年期货公司营业收入和净利润的增长主要是由于期货交易所的支持力度加大。
据记者了解，年初，期货交易所加大了对期货公司退费的支持力度，促进了期货公司手续费收入的增长，进一步促进了期货公司净利润的增长。一家期货公司的负责人告诉记者，今年以来，期货交易所手续费回报率从去年的30%-40%提高到了60%左右。
预计下半年增长将继续
赵还表示，下半年期货公司净利润应保持稳定增长。如果市场继续出现热点，将会提振投资者的交易热情，进而推动期货公司的收入增长。此外，期货市场将在下半年继续推出新品种，这将吸引更多的投资者参与。
在对期货公司下半年净利润增长保持乐观预期的同时，许多市场参与者也向记者表示，期货行业仍面临手续费下降、利率整体下调的困境，行业国际化进程加快、竞争加剧也将使期货公司面临各种挑战。
“期货行业利率下降和传统业务利润下降仍是趋势。该行业未来仍需依靠风险管理业务等多元化创新业务的发展。”刘小红说。
此外，荆川认为，虽然期货交易所今年以来加大了对期货公司的支持力度，手续费的返还方式也从过去的简单返还逐渐转变为增加对期货公司新业务的支持，但新业务的有效性仍需要一个逐渐成熟的过程，短期内不会对期货公司的收入产生很大的推动作用。
“期货行业的两极分化将在下半年进一步加剧。其中，资本充足、业务布局多元化、激励机制完善的期货公司竞争优势将进一步显现，过度依赖单一渠道业务的期货公司经营状况难以改善。”中信期货相关负责人表示。
