7月30日，中国银行业监督管理委员会发布《中国银保监会办公厅关于清理规范信托公司非金融子公司业务的通知》，旨在控制信托公司非金融类子公司市场乱象，防范化解金融风险，促进信托公司回归本源、转型发展。
信托公司境内一级非金融类子公司，是指在中国境内直接投资固有资产或间接投资资产管理产品设立，拥有控制权，未持有金融业务许可证的公司。
《通知》强调信托公司不得新增境内一级非金融类子公司，但可选择保留已成立的子公司之一。信托公司应通过转让股权的方式清理对相关企业的投资。记者梳理发现，目前已有至少30家信托公司获准以固有资产从事股权投资业务，或将受到影响。
“31”清理期
整体压力不大
《通知》以“压缩层级、规范业务”为主要思路，加强对信托公司国内一流非金融子公司的管控，明确清理规范工作安排。
《通知》要求信托公司不得新增境内一级非金融类子公司。已设立的国内一流非金融子公司不得增加对境内外企业的投资。信托公司可选择保留目前从事特定业务的境内一级非金融类子公司，并按照《通知》的要求，通过股权转让的方式清理对相关企业的投资。
“这将对持有更多非金融子公司的信托公司产生更大的影响。”实益信托研究员帅国郎对记者表示，《通知》不仅限制了信托公司自有资金的使用，还在一定程度上影响了固有财产与信托财产之间的关联交易，最终可能对信托公司的经营业绩产生较大影响。
“鉴于不同信托公司非金融类子公司数量差异较大，部分信托公司非金融类子公司较多，不仅要清理子公司，还要清理相关业务，将面临较大压力。不过，对行业的影响有限。”溥仪标准研究院唐告诉记者。
此外，《通知》明确了清理期限不超过3年，确有困难的延期清理不超过1年。《通知》指出，关联企业存在存续基金业务的，应当在相关项目清算后一年内清理完毕；清理确有困难的，信托公司应当在清理期限届满前2个月向所在地银保监局提交延长清理期限的报告。清洗延期不得超过一次，延期期限不得超过一年。
“对于大多数信托公司来说，‘31’的清理期并没有压力。”百瑞信托博士后工作站研究员谢云波对记者表示，《通知》提出了清理规范非金融类子公司的具体操作细则，可视为2020年“回头看”工作的延续和细化。
据了解，2020年6月发布的《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》中，信托公司部分已提及非金融类子公司的管理，需要整改的任务之一是“未按监管要求组织清理非金融类子公司，或清理进度滞后”。
同时，对于一个可以预留的相关非金融子公司，对会展业也有更严格的要求。《通知》指出，公司只能受托作为私募基金管理人管理私募投资基金，不得控制或共同控制被投资单位或对被投资单位施加重大影响，不得参与被投资单位日常经营，投资期限不得超过5年。
唐认为，《通知》明确了信托公司未来非金融子公司的发展方向。因此，tru未来的非金融子公司根据中国银行业监督管理委员会官网公开信息的不完全梳理，记者发现，在68家信托公司中，至少有建行信托、光大信托、兴业信托、华信信托、江苏信托等30家信托公司获得固有资产从事股权投资业务的资格，时间大多集中在2015年至2017年。其中，一家银行是持有10家以上非金融子公司的信托公司。与此同时，一些公司因违反规定开展这项业务而被罚款。2018年1月，紫金信托因未经批准擅自以固有财产从事股权投资业务被罚款60万元。
固有资产股权投资业务作为需要监管审批的五类信托创新业务之一，起步于2009年，成长于2014年。之后经历了7年的快速发展期，股权投资业务一度成为信托转型的探索方向。
2009年3月，《通知》明确了信托公司以固有资产从事股权投资业务的规定和门槛要求。几家领先的信托公司开始测试这项业务；2014年4月，《中国银监会关于支持信托公司创新发展有关问题的通知》在探索转型发展方向中指出，大力发展实体股权投资，支持符合条件的信托公司设立专门子公司进行直接投资。
此后，申请该业务资格并在各行业设立子公司成为信托趋势。有业内人士承认，在信托公司用自有资金对行业直接投资有限的情况下，可以通过“绕开”非金融子公司，用自有资金实现直接投资业务。
但近年来，信托公司积极设立非金融子公司，却逐渐转变口味，发展成为高风险的温床。如开展监管套利、隐藏风险的渠道业务；与母公司存在融资、转移财产、转移利益等违规关联交易。
"防范化解金融风险是近年来金融监管的一条重要主线."谢云波对《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》记者表示，对非金融类子公司的清理和规范，将使信托公司非金融类子公司的经营更加规范，这将有助于进一步清理各类非法渠道业务和关联交易，对于信托行业来说。长期健康， 发展是有利的。
帅国让也认为，《通知》有利于防范监管套利及防控风险，促进信托业改革和深度转型发展，也将有助于信托业长久稳健发展。
