美国股票和原油都上涨了，市场趋势变化如此之快！
来源：海通期货
后市观点
美国股市上涨，原油大幅下跌，然后反转，市场风险偏好再次上升。随着欧洲正面经济数据的发布，市场似乎忽视了上周疫情第二次爆发所引发的恐慌和担忧。目前，美国股市是宏观市场的风向标，直接驱动原油等大宗商品的宏观走势。道琼斯指数接近25000点，这是一个重要的短期支撑。如果它跌破美国股市，它将继续下跌，与此同时，它将推动油价下跌。如果油价下跌，这意味着宏观风险相对较小，原油价格将继续遵循基本面。
昨天，根据油轮跟踪公司Petro的估计，欧佩克6月份的石油日产量比5月份减少了125万桶，而彭博(Bloomberg)计算出，俄罗斯6月份的原油日产量为852万桶，5月份以后继续增加减产。此外，伊拉克、尼日利亚和其他在5月份减产相对较少的国家也提交了减产计划。未来欧佩克减产的执行率超过100%将是一个高概率事件，这也将是近年来所有国家最统一的目标和最坚定的行动。因此，我们可以放心，基本面趋势是看涨的，但目前宏观节奏难以控制。
目前，美国股市的风向标将成为原油日水平的重要参考。对于市场来说，等待逢低吸纳的机会并不容易。但是，从目前市场来看，布伦特原油价格想要突破45美元，阻力仍然不小。因此，在市场变得明朗之前，在目前的位置上逢低吸纳是没有什么意义的。最好在进入市场之前等待市场变得明朗。
每日动态
[1] WTI主要原油期货上涨1.14美元，或2.96%，至39.63美元/桶；布伦特原油主要期货收盘上涨0.92美元，涨幅2.25%，至41.85美元/桶；INE原油期货主合约收于293.2元/桶，上涨2.05%。
[2]据报道，北京时间离岸人民币兑美元汇率为7.0734元，较纽约最后一个交易日下跌124点，盘中交易区间为7.065-7.0877元。
近期要闻
[1]市场可能对石油市场的前景过于乐观。2020年的平均油价可能在30-34美元之间；(1)能源市场分析师西里尔维德肖芬(Cyril Videshofen)表示，在考察欧元区经济形势时，积极的经济数据在很大程度上是政府财政支持的结果，如果这种支持减少，形势将会恶化；欧洲主要行业正面临严峻和不安全的年份。如果失业率的预期上升成为现实，对原油和产品的需求将受到严重打击；美国和其他主要市场似乎没有好转。美国当前的刺激计划正在支撑经济的某些领域，历史上的高失业率数据将导致止赎、抵押贷款债务增加和无力偿还汽车贷款；4尽管欧佩克实施了前所未有的减产措施，但并不乐观，因为欧佩克的减产合规率不到90%，这意味着主要产油国仍在生产过剩的石油；非欧佩克产油国也在寻找出路，俄罗斯表示，它认为没有必要进一步扩大减产。受疫情和欧佩克价格战打击的美国石油生产目前处境艰难，但有可能迅速恢复在线；与此同时，下游公司的利润战略导致更多的原油供应和储存；7基于此，威德舍温表示，2020年40美元/桶的平均原油价格是市场的一厢情愿。尽管油价可能会上涨，但总体而言，基本面将显示，油价将在30-34美元之间，而非40-45美元。
[2]荷兰合作银行：COVID-19肺炎病例的激增和库存的积累抑制了石油价格。随着封锁措施的放松，世界主要地区COVID-19肺炎病例数量大幅增加，对石油市场构成压力。投资者的情绪已经从“高风险偏好”转变为“低风险偏好”，因为封锁措施可能会再次升级，甚至会爆发第二波疫情。美国和其他地区石油库存的激增加剧了石油市场情绪的恶化。除了基本面因素，散户投资者一直在从石油交易所交易基金产品中撤出资金，这与几个月前涌入的资金正好相反。展望未来，我们认为，由于创纪录的高石油库存、被动的基金重组和指数延伸的压力，石油的净价格和日历价差正面临下行风险。
[3]俄罗斯原油产量连续第二个月接近欧佩克目标；据彭博社计算，6月1日至28日，俄罗斯原油日产量为852万桶；在5月份减产达标率达到96%后，俄罗斯在6月份增加了减产，本月原油产量进一步接近欧佩克产量目标；在这一历史性协议中，欧佩克要求所有成员国全面履行减产承诺。在此前的减产行动中落后的俄罗斯，已经大幅削减了石油产量，并在支持石油市场方面发挥了重要作用。欧佩克成员国完全遵守生产协议对于将创纪录的减产行动延长一个月至关重要；根据彭博社看到的俄罗斯能源部CDU-TEK司的数据，截至上周日，俄罗斯石油公司本月共生产原油和凝析油3562万吨。按7.33桶/吨的转换率计算，相当于平均每天932.4万桶；根据欧佩克4月达成的协议，俄罗斯承诺只削减原油产量，凝析油不受限制。虽然该国没有提供两者之间的细目，但如果俄罗斯开采的凝析油与5月份持平，本月原油日产量将达到852.4万桶，俄罗斯5月、6月和7月的日产量目标是850万桶；5当最新的欧佩克生产协议于5月份开始实施时，俄罗斯第一次立即接近标准，并报告上月的合规率为96%。该国能源部长诺瓦克在6月17日的一次采访中表示，他决心在6月份继续全面履行生产协议。
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