来源：中国黄金网
6月18日，上海黄金交易所国际会员金山国际矿业与中国银行股份有限公司上海自贸试验区分行通过上海黄金交易所国际板完成了首个标准金锭加工及再出口业务，6月19日，完成了首个iAu99.5合同和标准重12.5公斤的标准金锭大宗交易。
6月18日，上海黄金交易所国际会员金山国际矿业与中国银行股份有限公司上海自贸试验区分行通过上海黄金交易所国际板完成了首个标准金锭加工及再出口业务，6月19日，完成了首个iAu99.5合同和标准重12.5公斤的标准金锭大宗交易。
上海黄金交易所试点的标准金锭加工和再出口业务，标志着上海黄金交易所“一带一路”和“黄金之路”项目下的又一全新业务模式正式落地，也是国家金融基础设施平台有效服务后流行时期国内黄金行业的重要举措。
有效出口中国黄金加工制造能力
为了更好地搭建“一带一路”沿线黄金生产需求与中国先进黄金产业供给之间的桥梁，促进中国黄金制造业的产出，在中国人民银行和地方各级政府相关部门的大力支持下，上海黄金研究所于2019年8月启动了“黄金之路”项目。
随着中国黄金市场的国际化和市场化发展，中国已连续几年成为世界第一黄金生产国、消费国和进口国，拥有完整的黄金生产上下游产业链和黄金加工制造能力的成本优势。据统计，2019年，中国黄金产量占世界总量的11%，消费量占世界总量的23%，广东黄金加工规模占世界总量的三分之一以上。
同时，“一带一路”沿线国家和地区黄金资源丰富，需求旺盛，拥有多层次的黄金生产和使用市场，蕴藏着丰富的市场潜力。然而，无论是在生产能力、设计理念还是加工深度方面，供应水平都存在一定差距。
上海黄金交易所相关负责人表示，“黄金之路”项目旨在通过模式创新和流程再造，充分利用世界第一黄金现货交易场所的品牌效应和国际板开放、透明、高效、便捷的国际交易平台。探索与“一带一路”沿线国家黄金市场合作的新模式，实现中国优质黄金加工制造能力与“一带一路”沿线国家和地区黄金产业的有效对接，提升中国黄金制造产业能力的产出，促进中国黄金产业集群发展
同时，推动中国黄金整体产业链向“一带一路”沿线地区延伸，将进一步凸显中国黄金国际板的功能，有助于有效推动中国黄金市场价格标准和实物标准的国际化，吸引“一带一路”沿线黄金市场参与者汇聚中国市场，建设区域性黄金交易和仓储转运中心，有助于黄金市场的国际化发展。
“黄金之路”的三种创新商业模式
据上海黄金协会相关负责人介绍，目前“黄金之路”项目有三种商业模式，促进了“一带一路”国家和地区与中国黄金行业的深入合作。
一是“黄金租赁珠宝加工”的商业模式。上海黄金交易所的国际会员可以通过国际板购买或租赁实物黄金，委托中国企业设计和加工，完成后直接出口到全球市场。
2019年8月，上海黄金交易所国际板推出首个“黄金租赁珠宝加工”业务。MTS，一家国际m
在这种模式下，上海黄金交易所依托国际板，充分满足“一带一路”黄金生产商的实物需求和国内黄金珠宝加工商的优质生产能力，为各方提供交易、清算、仓储运输、黄金质押租赁等相关服务。这不仅为海外黄金生产商参与中国黄金市场建立了便利的渠道，也减少了原材料黄金在其加工贸易业务中的资金占用，使他们能够享受到中国完善的黄金产业链和制造能力所带来的更低成本和更高质量的黄金首饰。此外，还服务国内黄金产业经济实体，促进黄金产业集群发展，帮助上海和深圳建设实物黄金储备中心和转运中心。
二是标准金锭加工转口业务。具有国际板库仓储资格的国际会员可以委托国内精炼厂进行标准金锭加工，并将加工后的金锭直接存放到国际板库进行交易。有需要的国际会员可在购买国际板后直接进口或再出口。
基于上海黄金交易所国际板开展的标准金锭加工再出口业务，传统分散的加工行业将由线下转向线上，这不仅将促进加工贸易模式的转型升级，也有助于加强产业链上下游的业务监管。
上海黄金交易所对国际会员的会员资格和仓储资格实行严格的KYC准入管理，为各主体提供全程便利，提高流通效率；按照严格的质量标准对每批实物黄金进行入库管理；参与业务的物流公司和报关公司经过严格筛选后，由尚进研究所国际板仓指定；尚进研究院和尚进国际根据各监管部门的要求提交相关数据，并协助监管部门进行非现场的物流和资金流验证。通过国际板仓库直接进出仓库也降低了市场实体如炼油商的成本；同时，在线流程也方便了黄金的追溯，有利于合作各方更好地履行“反冲突基金”和“三反”的职责。
三是“上海、澳大利亚、黄金路”的合作模式。2020年1月，上海黄金交易所和中国银行推出了“上海-澳门-黄金之路”项目。该项目以澳门为创新起点，海外客户可以利用澳门分行的本地账户在市场上交易，进一步提高了资本效率，降低了海外投资者参与国内黄金市场的成本，促进了国内外黄金市场的合作与融资。此外，“上海-澳门-黄金之路”项目将帮助中国黄金价格体系和黄金产能通过澳门联通葡语国家市场出口，为黄金之路葡语市场辐射圈创造新起点，通过黄金市场的国际扩张促进澳门与内地市场的协调发展。
构筑中国黄金产业“走出去”的桥梁
在“黄金之路”项目中，尚进研究所充分发挥了国际板平台的桥梁作用，不仅为“一带一路”沿线国家和地区黄金生产商生产的符合国际市场认证标准的黄金品种提供了交易场所；它还组织和管理交易、结算、交付和其他相关业务，并为“一带一路”沿线国家和地区的黄金生产商和黄金珠宝商提供黄金仓储、运输、质押和租赁服务。
“黄金之路”项目对所有业务参与者来说都是一种全新的业务模式，有必要将参与者整合到业务的每个环节中。
为此，尚进与所有相关方反复讨论，以确定最佳商业模式和流程；然后，就此业务模式和流程，与客户的相关负责人反复沟通
当然，其中，上海黄金交易所也为此全面梳理了内部业务流程，首先是从交易所内部各方面提高效率。“对于黄金等贵金属商品，每减少一个环节都可以提高物流运作效率，降低资金占用成本，提高运输安全。更有可能的是，只要减少一个小环节，缩短一段时间，就可以将仓储时间提前一天，节省一天的财务成本。”尚进研究所相关负责人表示。为此，上海黄金交易所全面梳理了内部业务流程，从交易所内部各方面提高了效率。
在项目推进和与各方沟通的过程中，上海黄金协会的业务团队感触良多。
沿着“一带一路”的国家有强大的购买力，但缺乏供应。2019年，上海黄金研究所团队赴泰国、马来西亚等东南亚国家考察当地黄金市场，适时推进“黄金之路”项目。“一带一路”沿线国家黄金消费传统浓厚，需求量大，但产品相对简单，缺乏统一的、市场化的黄金市场。
“据不完全统计，中国承担了全球黄金首饰加工的三分之一。然而，“走出去”的步伐仍然不够。原因有很多，包括对黄金交易的信任以及不同市场之间的连通性不足。”据上海黄金交易所相关负责人介绍，2019年，上海黄金交易所团队多次考察深圳、广东和成都，并走访了黄金行业的上下游企业。作为国务院批准的国家级交易所，上海黄金交易所承担着中国黄金市场市场化和国际化的责任。因此，尚进有责任和能力为中国黄金行业“走出去”提供一个平台。
市场参与者对金路项目有什么看法？
市场参与者对上海黄金交易所推出的“黄金之路”项目及其商业模式创新反应强烈。参与标准金锭加工再出口这一业务模式的中国银行和紫金矿业认为，通过上海黄金交易所平台上的标准金锭加工再出口，市场参与者可以充分享受上海黄金交易所平台上交易、交割、结算等便捷的基础设施服务，简化业务流程，提高物流时效性。中国银行表示，这一业务模式的推出，为商业银行进一步服务“一带一路”沿线的国内和黄金产业链提供了重要的业务平台。另一方面，在流行病期间全球黄金市场分层的背景下，这也是促进不同黄金实物市场互联互通的一项重要措施，为各种市场机构创造了更多的商机。紫金矿业表示，这一业务拓宽了企业海外黄金销售渠道，为构建中资海外矿山-中资炼油厂-上海黄金交易所国际板黄金交易体系奠定了坚实基础。
参与首个“黄金租赁珠宝加工”业务的Uob和周大福表示，“黄金之路”项目将有助于促进中国与东南亚黄金市场的互联互通，并为国内黄金珠宝企业与“一带一路”沿线国家黄金珠宝商的联系提供便捷高效的途径。Uob表示，“黄金之路”项目的启动有利于中国黄金加工企业向东南亚国家出口我们的产业能力，同时也能进一步推动中国黄金产业的升级。周大福表示，国内企业具有领先设计、R&D生产、加工和制造的优势。上海黄金交易所国际板提供了与国际珠宝商合作的平台，增加了原材料来源和商机，促进了与“一带一路”沿线国家的高品质企业在珠宝设计、R&D、生产和制造方面的交流与合作。
黄金国际板业务的未来前景
“黄金之路”项目是上海黄金所依托的国际板的平台优势，也是中国黄金发展的关键
上海黄金交易所的国际板平台是中国第一个向国际投资者开放的金融要素市场。自2014年9月18日启动以来，积极承担推动黄金市场国际化、服务上海国际金融中心建设、人民币国际化、提升全国黄金产业等重要职能，在聚集全球黄金参与者、提升人民币黄金资源配置功能方面取得良好成绩。
截至2020年6月底，上海黄金交易所已发展了87个国际会员和87个国际客户，累计交易额达到12.7万亿元。2020年1月，尚进被中国人民银行正式批准为“合格的中央竞争对手”，市场治理机制进一步完善。
上海黄金交易所秉承“合作、互利、共赢”的发展理念，积极推进中国联通主要国际金融中心和一带一路两条主线的跨市场合作。目前，上海黄金交易所已与芝加哥商品交易所集团、伦敦金银市场协会等欧美主流市场机构在价格授权和标准互认方面展开合作。此外，上海黄金交易所积极与“一带一路”国家联系，与莫斯科证券交易所等机构合作开展产品开发和业务开发，积极与缅甸、马来西亚、泰国和新加波的交易所和行业协会沟通，探索两地市场互联互通的途径。
今年在COVID-19爆发和蔓延的肺炎给黄金市场和国际业务的推广带来了许多挑战。上海黄金交易所积极落实相关安排，采取各种风险控制措施，确保市场全面平稳运行，积极听取国际会员需求，确保会员业务顺利开展。此外，上海黄金交易所通过网上推介会等方式加强与海外客户的沟通，稳步推进国际业务发展。
今后，上海黄金交易所将始终坚持推进中国黄金市场国际化的初衷，始终牢记提升人民币黄金定价全球影响力的使命，以整合国内外市场、实现全球交易为总体目标，努力打造具有重要国际影响力的离岸黄金交易市场，帮助上海黄金交易所成为世界级综合黄金交易所。牢牢把握金融开放的历史机遇，积极融入“一带一路”的重要举措，不断提升国际化水平，不断输出“中国价格”，有效整合本土资源，稳步开拓全球市场，坚定不移地推进中国黄金市场的开放和与全球市场的合作融合，帮助人民币国际化和上海国际金融中心进一步推进。为了把上海建成一个与伦敦和纽约的黄金定价、交易、清算、仓储和转运的全球中心，
