明星基金经理的最新调整路线暴露，三大板块仍是配置的重点。第三季度的市场是这样的
来源：经纪中国
基金第二季度报告的披露拉开了序幕。7月20日，瑞源基金、广发基金、信达澳洲银行等基金公司在第二季度报告中首次亮相。
从头寸情况来看，医药、消费、科技等龙头企业仍是多数股权基金的主要配置方向。与此同时，估值较低的金融和房地产行业也进入了一些基金股票的名单。
医药、消费和技术仍然是主要的配置方向
基金第二季度报告的披露拉开了序幕。上周，包括嘉实基金、安信基金和先锋基金在内的9家公司率先发布了部分基金的第二季度报告。今天，瑞源基金、广发基金、信达澳洲银行等基金公司在第二季度报告中首次亮相。
从头寸情况来看，医药、消费、科技等龙头企业仍是多数股权基金的主要配置方向。与此同时，估值较低的金融和房地产行业也进入了一些基金的尴尬股名单。
根据Choice的数据，截至上周，从第二季度末的重仓股来看，当第二季度部分股票型活跃基金的市场风格极度分化时，他们在持股方面做了大量头寸。其中，医学生物学不仅是目前基金仓位最大的行业，也是第二季度基金仓位最大的行业。
相应地，上半年表现良好、之前深受机构喜爱的餐饮在第二季度减少了4亿多元，白酒库存大面积减少。其中，第二季度山西汾酒减少2.1亿元，贵州茅台减少1亿元，五粮液减少近4400万元。基金第二季度末持仓较多的行业还包括电子、电气设备、机械设备、计算机和媒体；其中，电子、机械设备、计算机等部分技术产业整体新增岗位，电子产业新增岗位2.6亿元。
根据太平洋证券的研究，从已披露业绩的上市公司的角度来看，半年度报告中业绩较好的企业主要集中在医药、食品和计算机行业，以及早期订单积压、日益繁荣的电子、电气设备和化工行业。从中信证券跟踪的各行业龙头股来看，医药、强制消费和高管团队板块的半年度业绩保持相对优势。
与此同时，一些基金将前期大幅增长的一些品种转移到了估值较低的行业，如成本表现较高的金融和房地产。例如，先锋聚源灵活配置和混合了十大尴尬行业中的卡伦股份和金朗科技，转而收购了中信证券和中国平安，并加入保利地产的投资组合。
展望第三季度市场，许多基金经理认为，a股仍有望延续上涨趋势，但与上半年相比，风格将更加平衡。
明星基金的地位已经浮出水面
随着基金第二季度报告进入密集披露季节，许多备受瞩目的基金经理第二季度报告出现了竞争。
以傅鹏波为首的瑞源成长价值是瑞源基金旗下的第一只公募基金。报告显示，截至第二季度末，瑞源成长价值混合基金十大尴尬股为：国家陶瓷、龙基、新威通信、李勋精密、东方宇宏、万华化工、凯丽泰、仁福医药、三诺生物、梦网集团，占瑞源成长价值净资产值的50.36%，与前一季度基本持平。
与第一季度末的头寸列表相比，第二季度末瑞元成长价值混合基金的十大尴尬股
在明星基金经理赵锋的带领下，瑞源三年来持有的混合基金，初始投资余额超过1200亿元人民币，配售率低至4.9%，也引起了广泛关注。该基金的第二份季度报告也是自今年2月成立以来披露的第一份季度报告。
报告显示，第二季度末，该基金的股票头寸已达到85.49%。从持仓情况看，该基金在第二季度末已基本完成开仓。基金十大尴尬股分别是三诺生物、宁波银行、化工、汉兰环境、健康园、小米集团、中国国际旅行社、华润啤酒、龙脊股份和东方宇宏。其中，三诺生物作为三年来瑞源均衡价值最大的尴尬份额，也是瑞源成长价值混合基金第二季度的新尴尬份额。
此外，瑞源平衡价值还将把23.08%的头寸投资于香港股市，该市场主要关注信息技术和日常消费品。
广发基金明星基金经理刘格荣(音)去年赢得了公募基金的前三名，他旗下的许多基金也在第二季度报告中披露了自己的头寸。
刘在广发科技先锋第二季度报告中表示，第二季度，该基金重点关注云计算、半导体、医药和新能源等成长型行业。从十大尴尬股来看，龙脊股份、康泰生物、通威股份和长春高辛股份进入十大尴尬股。此外，益威锂能、恒瑞医药、赵一创新等股票均有不同程度的上涨。十大尴尬股占该基金净资产值的56.15%，比上一季度上升2.03个百分点。
另一只由刘管理的基金，——广发双引擎升级，在第二季度专注于医疗服务、半导体和计算机等成长型行业。此外，十大尴尬股也有一定比例的变动。康泰生物仍然占据最大的尴尬位置。此外，龙脊、长春高辛、恒瑞药业和皮恩泽黄也进入了尴尬的前十名。
展望市场前景，基金经理普遍看好科技、消费等领域。
冯明远在信达澳新能源产业股票基金第二季度报告中表示，疫情过后，5G后应用将蓬勃发展，未来新能源汽车将进入千家万户，科技将一如既往地成为人类社会进步的动力。
广发基金明星基金经理刘认为，随着疫情在中国的缓解，生活必需品的优势正逐渐减弱。同时，随着海外疫情的缓解，经济复苏的可持续性来源于海外经济的复苏，外部需求链将开始进入复苏期。
根据瑞源增长值混合基金第二季度报告的分析，由于第二季度我国疫情控制取得良好成绩，经济开始逐步进入复工复产的节奏。与海外国家相比，中国对疫情的严格控制也使得市场对自身经济复苏有着良好的信心。与此同时，各国央行为支撑经济底部而采取的政策和措施也使得资本市场在流动性充裕的背景下逐渐走向上升趋势。大多数优秀的企业也表现出了在流行病的影响下以及恢复工作和生产的背景下更强的商业复原力。
嘉实基金战略集团(harvest fund Strategy Group)投资总监张金涛在第二季度报告中提到，从长期来看，外资外流应该是一种短期现象，最终会卷土重来。由于香港市场有大量的高质量公司，这也是国际资本在中国自由投资的最佳渠道。尽管国际资金短期外流，但南向基金仍积极参与香港股市。沪深线已经连续15个月持续流入。主要流动是医疗保健、日常消费和金融。
