让我们看看你是否中枪了！深圳证券交易所发布了《上市公司风险分类管理办法》。热点、高商誉和频繁更换高管将影响监管评级
小心高风险公司。分类监管即将到来。
8月30日晚，深交所发布《上市公司风险分类管理办法》号公告，根据上市公司风险严重程度和监管关注程度的不同，将上市公司分为高风险、次高风险、关注和正常四个等级。
评级指标包括多维信息，如财务数据、股价走势、股权细节、股权质押、重大投资、违法处罚等。如果商誉占净资产的一半以上，或者控股股东及其一致行动者质押的股份比例超过80%，或者涉嫌利用热点概念进行股价投机，则不属于正常类别。
对于高风险和次高风险的上市公司，交易所将重点关注监管资源的配置，重点关注信息披露、并购、再融资等事项。
此外，一旦上市公司被列为高风险公司，该企业的信息披露评价将不会是A，将被取消信息披露直通车资格。同时，还将面临对年度报告的双重审查、披露年度报告询证函和回复等要求。
消息一出来，就引起了市场的广泛关注。那么，哪些可能被击中？
蹭热点、高商誉、高质押、董监高频繁变动等影响评级
深圳证券交易所从财务舞弊风险、操作风险、治理和操作风险、市场风险和退市风险五个维度对上市公司的风险水平进行评估和分类。
对上市公司日常经营有重大影响的重大违法违规行为、未决诉讼、业绩承诺不达标、商誉较高、近一年董事监事更换频繁、出具不规范意见、通报批评或重大行政处罚、热点等都被列为“异常类”。
具体而言，上市公司有下列情形之一的，其分类水平不正常：
涉嫌违反法律法规的；
有可能对公司日常经营产生重大影响的未决重大诉讼和仲裁事项，但公司是原告的除外；
期末，商誉占净资产的50%以上；
在绩效承诺期内，重组目标未能完成绩效承诺或未能准确达标，或绩效承诺期后一年绩效大幅下降；
控股股东及其一致行动的股权质押率超过80%；
近年来，公司董事、监事和高级管理人员变动频繁，对公司日常经营产生重大影响；
最近一个会计年度的财务会计报告出具了非标准的审计意见；
在过去的一年中，公司受到了我们公司的通报批评、公开谴责或严厉处罚；
最近一年，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员被通报批评、公开谴责、公开认定为不适当人选，或者受到重大行政处罚；
公司涉嫌利用热点概念和信息披露对公司股价进行投机；
存在重大市场疑问或被多次举报、投诉，公司无法做出合理解释的；
其他可能对公司产生一定负面影响的情况。
据风能统计，深圳有73家企业“期末商誉占净资产的50%以上”；深圳有296家企业的大股东累计质押持股超过80%。在2019年财务报告中，共有180家企业出具了非标准意见。
表1:2019年底前20家公司的商誉账户
值得一提的是，最严重的异常等级是高风险等级。
据了解，上市公司有下列情形之一的，其分类等级原则上应为高风险：
主要业务
公司治理混乱，股东会、董事会、监事会不能正常召集和运作，或者决议的有效性有争议，管理层不能正常运作；
存在大量资金占用和非法担保，且未归还资金超过1000万元或未支付担保金额超过5000万元的；
公司或其重要子公司涉嫌违反证券法律法规，受到调查或初步调查并移交司法机关调查，但案件或调查已经结束，公司已完成整改并消除影响的除外；
公司存在暂时无法解决的暂停或终止上市风险；
还有其他可能对公司产生重大负面影响的事项。
根据wind数据，2019年年报中有20家公司去年发表了“无法表达意见”，没有一家企业发表过“负面意见”；过去一年，中国证监会共公开调查了54家企业；深圳有117只存在退市风险的ST或*ST股票。
图2:发表无法表达意见的企业
高风险上市公司的信息披露评估评级不得为a
值得一提的是，实施风险分类管理主要是通过分类监管、精细监管和科技监管，完善风险防控体系，提高一线监管的有效性。
据了解，深交所将在完成年度报告审核后确定公司分类级别，然后根据日常监管情况和公司风险变化动态调整公司分类级别。
对于高风险和次高风险的上市公司，深交所将重点关注监管资源配置，重点关注信息披露、并购重组、再融资等事项。
具体而言，对于高风险和次高风险的上市公司，深圳证券交易所采取了以下措施加强监管：
继续关注公司重大风险的变化，如有违法违规线索，及时向中国证监会报告，并要求派出机构予以监督和配合。必要时，交易所将会同派出机构进行现场检查；
及时增加对上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的合规培训频率，有效提高其法律合规意识和公司治理能力；
压缩中介机构的责任，督促保荐人或财务顾问加强对公司的持续监管，督促审计师勤勉尽责，在相关报告中全面、客观地揭示公司的风险；
及时向当地政府通报公司的风险，制定风险解决方案或处置方案，避免风险外溢；
高风险上市公司的信息披露评估等级不得为甲级，不得享受本所直通车信息披露资格。本所对年度报告进行复核，并向市场披露年度报告询证函和公司回复的内容。
