银河证券指出，在短期内，CSI军工指数已经下跌超过12%，估值风险已经完全释放。从中期和长期来看，它仍然坚定而乐观。首先，目前行业估值分位数水平为65%，上行空间仍然很大；其次，2020年上半年，军工行业整体利润同比增长约6%。它是少数几个具有高确定性增长的独立行业之一。随着疫情的逐步消除，全年的基本面将继续改善；第三，中美博弈升级，周边地区紧张加剧，事件的催化作用增强。我们认为，军品市场已经进入第二阶段，前期涨幅不大、估值和业绩增长仍能匹配的成长股将成为投资者关注的焦点。建议选择高品质细分轨道，重点推荐MLCC行业领军企业宏远电子、广威复合材料、AVIC高新、航空发动机产业链重点企业、航空动力、钢铁研发和航天发展，这些公司业绩持续高速增长。
