最近市场上有传言说“保险巨头大量赎回资金”。北京和上海的很多大型保险机构都否认了这个传闻，称近期没有大量赎回资金。春节前调整仓位后，他们的股权仓位基本稳定，在合理范围内。
与上述传言相反，许多接受采访的大型保险机构投资经理表示，在最近的市场结构性冲击之后，出现了阶段性的买入点。昨日，多家保险机构的股票账户也出现净买入动作，重点关注价值股和被低估股的配置，以及业绩可能超出预期的股票。
事实上，早在今年春节前一个多月，大型保险机构就纷纷转移仓位，转向制造业、估值较低的蓝筹股等周期性板块。
“最近赎回资金的机构可能是一些之前没有踩节奏的中小机构。通常中小机构的投资经验和投资能力都比大机构少，对市场的敏感度略弱。”上海某大型保险机构的投资经理猜到了。
对于近日超出预期的市场调整，某大型保险资产管理公司的权益负责人表示：“要谨慎，但不要悲观。”他预测a股短期波动可能会加大，但考虑到经济基本导向良好，利润进一步提升，整体政策体现连续性，目前点位指数下行受限。
接受调查的保险机构认为，近期市场调整有两个主要触发因素：第一，全球经济复苏预计将加强。作为全球风险资产定价的“锚”，10年期美国债券收益率中心迅速崛起，带来全球科技和高估值。白马板块的共鸣有所下降，a股市场餐饮、医药等外资交易集中的高估值板块面临明显的调整压力；二是再通胀逻辑叠加碳中和的主题机遇，以钢铁为代表的传统低价值顺周期行业的利润预期增强，相对业绩实力的预期变化也加速了市场风格的调整。
根据许多大型保险机构的内部观点，他们正在为未来的投资做“两手准备”。
一方面，短期内，保险基金会买入防御性标的，重点是“安全卡”。比如近期大盘出现结构性震荡后，出现阶段性买入点，重点关注周期性股票和被低估的蓝筹股；在资金方面，他们倾向于配置上证50指数基金和军工等注重估值和增长的主题基金。
另一方面，中期要选择均衡配置，留出部分仓位等待更大的机会，重点挖掘结构性机会。
根据某保险资产管理公司内部观点，a股市场整体上还处于利润增长和估值收缩的赛跑阶段，随着整体估值水平的提高，市场高波动性可能会持续，所以耐心可能是现阶段的关键。他们“维护a股“慢牛”的判断。
