Soul的盈利模式单两年就亏损了近8亿。频繁的“杀猪盘”被指审计机制存在漏洞
专注于匿名语音聊天的Soul成为社交轨道上仅存的明星之一。其Z代用户比例高，用户活跃性和粘性强，吸引了大量追逐年轻人的资本。近日，魂提交IPO申请，拟在纳斯达克上市。
据报道，自2016年推出以来，已有1亿多年轻人在灵魂上分享了他们的生活。它拥有业内同类产品中最高的日均DAU启动时间，也是日均发布率和Z代用户渗透率最高的应用之一。
但需要注意的是，Soul的商业化起步较晚，2019年开始提供虚拟礼品、定制头像等增值服务，2020年开始提供广告服务。随着烧钱抢市场，Soul亏损扩大，2019年和2020年共亏损近8亿元。今年一季度，由于广告费激增，亏损扩大到3.82亿元。
业内人士认为，Soul俘获的Z代群体实现潜力巨大，但如何找到最佳商业化模式，打破陌生人社交实现的桎梏，是Soul需要不断思考的问题。
它已经成为一个难题，只剩下4.75亿本书
近日，社交平台Soul正式向美国证监会提交IPO申请，并计划在纳斯达克上市。在招股书中，Soul无意中撕掉了“社交平台”的标签，称该平台的定位是为年轻人打造一个所谓的“社交元宇宙”。
Soul的用户池增长很快，目前平台用户已经超过1亿。截至2021年第一季度，Soul日活跃用户分别达到3320万和910万，同比分别增长109%和94.4%。其中73.9%的日常活跃用户是90后。
庞大的年轻群体是魂最大的商业价值之一。记者了解到，魂的商业化还处于初期阶段。截至目前，收入来源分为增值服务、广告服务和社交电商Giftmoji服务三类，增值服务占99%。
具体来说，增值服务主要包括虚拟货币和会员订阅。APP广告收入是去年第四季度才产生的，今年第一季度，创新的社交购物游戏“Giftmoji”上线。
那么，有多少人愿意在这个App上花钱呢？招股书显示，今年第一季度，月平均付费用户达到154万，用户月平均付费率达到4.8%，单用户平均付费金额为48.6元。
盈利能力方面，招股书显示，2019年、2020年和2021年第一季度，魂的营收分别为7071万元、4.98亿元和2.38亿元。同期亏损也在增加，净亏损分别为3亿元、4.88亿元和3.82亿元，两年多累计亏损11.7亿元。
亏损背后，公司的外部广告和营销占了大头。招股书上说，魂的费用主要是广告费。为了成长，Soul选择为市场烧钱。2021年第一季度，Soul广告支出4.5亿元，同比增长777.6%，广告率达到192.9%。
可以看出，一方面，Soul会在用户增长上投入巨资，但其广告成本增速远高于其DAU和MAU增速，亏损增速明显快于收入增速；另一方面，Soul虽然尝试了多种实现形式，但几乎所有的收入都来自增值服务，其他实现方式并不理想。
如何破解套现问题，成了Soul头疼的问题。目前，Soul的高额销售和营销费用可能会持续很长时间。招股书显示，截至2021年第一季度末，Soul账户的现金只有4.75亿元，现金流紧张的情况也使得Soul上市迫在眉睫。
除了担心商业化进程，用户质量参差不齐也让Soul面临监管问题。2019年6月底，国家网络信息办启动网络音频乱象专项整治行动，依法对Soul等26个音频平台采取面试、下架、关闭服务等阶梯处罚。直到2019年8月28日，Soul App在各大应用商店重新上线。同年11月13日，Soul再次被苹果App Store除名。
除了用户素质之外，今年4月，Soul被多家媒体曝光存在多宗“杀猪盘”诈骗案，受害者被骗金额从几十万不等。另外，Soul本身也存在很多问题：性格测试模糊、定位系统不准确、匹配推荐不准确等。这些因素或多或少地阻碍了它的进一步发展。
有人认为，作为陌生人社交轨道上的头把交椅，Soul接连出现安全问题，与其平台审核机制的疏漏不无关系。“在日益严格的监管下，Soul的运营模式能否健康可持续发展，取决于能否进一步完善其安全设计和用户使用逻辑。”有知情人说。
针对上述问题，Soul在招股说明书中表示，持续合规工作可能导致平台成本高或效率低，任何监管违规或负面事件都可能对平台的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
目前魂的主要竞争对手是陌陌、搜神、醉右、浮世绘等。茉茉也是陌生人的社交平台。18年5月被莫莫收购后，两者的结合形成了相当大的平台效应。探索对于女性用户有着丰富的运营经验，会在女性用户层面与soul展开竞争。
根据最新的财报数据，去年第三季度Momo的月活动量达到1.1亿，而国外交友软件Match在去年2月用户量就已经达到980万。
对此，业内人士表示，尽管Soul不承认自己是约会交友软件，但要是上市，也免不了被对比，这种趋势也势必会加大其与陌陌等交友软件的竞争，未来在用户层面和业务层面免不了有一场“恶战”。
