早间公告!张坤这个“6重基地”发生了重大变化

2021-09-10 15:34 来源:中国证券报

9月10日凌晨公告,9日基金份额持有人大会通过决议。自9月10日起,“E基金中小规模混合型证券投资基金”变更为“E基金优质精选混合型证券投资基金”,投资范围扩大至包括在内地市场上市交易的企业和在香港市场上市交易的企业。张坤仍是该基金的基金经理。

扩大投资范围。

9月10日凌晨,E基金公布了E基金中小基金份额持有人大会投票结果及决议生效公告。公告显示,《关于易方达中小盘混合型证券投资基金变更基金名称、投资范围等相关事项的议案》于9月9日经基金份额持有人大会表决通过,自9月10日起,“E基金旗下中小混合型证券投资基金”变更为“E基金旗下优质精选混合型证券投资基金”。

E基金优质精选(原名E基金中小门店)由著名作品《张坤》管理。自2012年9月以来,张坤一直担任该基金的基金经理。数据显示,截至9月9日,张坤任职期间总回报率达到631.80%,最近三年和五年的回报率分别达到149.91%和237.58%。但287亿元的规模(截至二季度末)让这只基金难以在中小股中“游”动。

除了基金名称,本次变更还包括投资范围。公告显示,E基金优质精选的投资范围将扩大至包括在内地市场上市交易的企业和在香港市场上市交易的企业,基金投资策略及投资比例上限、业绩比较基准、开放日安排、估值条款、基金费用条款、收益分配政策等将相应调整。在内地市场上市的股票占基金股票资产的50%-100%,而在香港市场上市的股票占基金股票资产的0%-50%。

根据相关公告,变更后的基金代码仍为110011,张坤继续担任基金经理,核心投资理念不变。9月10日起,E基金中小盘基金投资者份额将自动变更为E基金优质精选基金份额,原基金份额数量不变。

同一天,E基金还宣布开通E基金优质精选每日赎回转出业务,赎回转出业务将于9月10日起开通。但认购、转入、定期投资业务暂不开放,具体开放时间另行公告。

基金定期报告显示,E基金优质精选股票更名前持仓比例由一季度末的93.93%大幅下降至二季度末的70.36%,上半年结构调整,减少了食品饮料行业的配置,增加了计算机等行业的配置;个股方面,商业模式鲜明、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股投资比例有所提升。

此前,在给基金持有人的一封信中,张坤解释了对该基金进行变更的原因。“我们仍将主要投资a股上市公司。在此基础上,基金的投资范围将增加港股上市公司。从长远来看,试图找到更多高质量的公司将有助于建立一个更平衡的投资组合,为持有人带来更好的风险回报比。”

他在信中表示,希望通过长期研究积累的认知水平能够尽可能投射到组合上。“长期来看,能够持续创造高资本回报率并持续增长的公司并不多见,企业内在价值的不断提升最终会体现在股票的收益率上。”

在半年报中,张坤再次阐述了自己的投资思想。当市场竞价一只股票时,它是由两个因素决定的:第一,投资者对未来利润的共识,自由现金流的数额和时机;二是投资者将预期利润和自由现金流转化为现值应采用何种折现率的共识。今年的股市表现出对高增长企业的强烈偏好。投标企业时,对于第一个因素,投资者愿意外推短期乐观的趋势,看好长期盈利能力。对于第二个因素,投资者倾向于认为目前的低利率会持续很长时间。“在未来3-5年的时间维度上,这两个因素能保持不变吗?或许有必要选择标准更为严格的企业,问问自己,如果股市封闭3-5年,有没有信心买这家企业的股票?”