鲍威尔对减少资产购买计划给出了明确暗示，称如果经济继续达到预期，只要有一份好的就业报告，Taper计划可以在下次会议上宣布。同时，他表示，在2022年年中之前逐步结束债务购买可能是合适的。
北京时间周四凌晨2: 00，美联储宣布9月利率决议，维持联邦基金利率在0~0.25%，每月资产购买计划1200亿美元不变，符合市场预期。
联邦公开市场委员会重申了其使用所有工具支持美国经济的承诺。位图显示，加息预期在2022年底前进一步加强，鲍威尔透露，资产购买计划将在明年年中结束。
决议公布后，美股三大指数短线大涨，现货黄金暴涨1790美元后跳水，而10年期美债收益率则下跌1.30%。
最新展望：通胀升级和经济降级。
声明显示，美联储致力于在这个充满挑战的时期，运用其全方位的工具支持美国经济，从而推动就业最大化和物价稳定的目标。
美联储认为，随着新冠肺炎疫苗接种的进展和强有力的政策支持，美国的经济活动和就业指标持续增强。最近几个月，受疫情影响最大的行业有所好转，但新一轮疫情减缓了复苏。重申通货膨胀主要反映暂时性因素，整体金融形势依然宽松，部分反映了美国支持经济和信贷流动的政策措施。
与前几次会议一样，美联储强调，经济趋势将在很大程度上取决于疫情的蔓延。疫苗接种方面的进展可能会继续减少公共卫生危机对经济的影响，但经济前景仍然面临风险。
FOMC表示，将寻求实现最大就业和2%的长期通胀目标。由于通胀率一直低于这一水平，美联储将努力在一段时间内实现适度高于2%的目标，从而将长期通胀预期保持在2%。FOMC预计将保持宽松的货币政策立场，直到这一目标实现。
FOMC指出，去年12月，会议决定每月继续增加至少800亿美元的国债和至少400亿美元的机构抵押贷款支持证券，直到在实现最大就业和价格稳定目标方面取得实质性进展。自那时以来，经济朝着这些目标取得了进展。如果经济发展总体上如预期的那样继续，资产购买率可能会很快放缓。在评估货币政策的适当位置时，FOMC将密切关注影响经济前景的各种因素，评估数据包括公共卫生、劳动力市场状况、通胀压力预期等。并准备酌情调整货币政策的立场。
根据本月更新的季度经济预测摘要，美联储将2021年国内生产总值增长率中位数下调1.1个百分点至5.9%，随后增长放缓将得到改善。2022年增速为3.8%，比6月份提高0.5个百分点，2023年增速上调0.1个百分点至2.5%，长期增速1.8%不变。
短期通胀预期已经上调，而长期通胀已经企稳。2021年，PCE通胀率为4.2%，比6月份高0.8个百分点。2022年和2023年，PCE通胀率为2.2%，而长期通胀率保持在2%不变。2021年PCE核心通胀率为3.7%，比6月份高0.7个百分点，2022年和2023年PCE核心通胀率分别为2.3%和2.2%，比6月份高0.2和0.1个百分点。
对失业率的影响也是短期的。预计2021年美联储失业率为4.8%，相当于6月份的0.3个百分点涨幅，2022年失业率为a
在反映利率预期的位图上，2021年联邦基金利率中位数维持在0.1%，2022年维持在0.3%，比6月份高出20个基点，留有加息空间。2023年利率中位数为1.0%，比6月份高0.4个百分点，即有可能加息3次。具体分布来看，2022年有9人预测加息，18名会员中有17人预测2023年前加息，其中6人加息4次，3人加息6次。
决议公布后，美国联邦基金期货显示，美联储在2022年12月加息的可能性超过80%。
鲍威尔：2022年年中或年末买入债券。
美联储董事长鲍威尔在新闻发布会开始时表示，德尔塔的压力减缓了经济复苏。尽管欧盟委员会修正了增长率，但美国经济扩张可能在今年剩余时间里继续保持强劲步伐。
鲍威尔表示，美联储正越来越接近实现其在通胀和就业方面“取得实质性进展”的目标。“就通货膨胀而言，我们似乎取得了比重大进展更大的进展。在我和许多其他人看来，这部分测试已经完成。我个人的看法是，就业取得实质性进展的标准几乎已经达到。”他说。
鲍威尔对减少资产购买计划给出了明确暗示，称如果经济继续达到预期，只要有一份好的就业报告，Taper计划可以在下次会议上宣布。同时，他表示，在2022年年中之前逐步结束债务购买可能是合适的。
应该指出的是，有人提到了前几次会议都回避的加息问题。鲍威尔表示，如果2022年通胀率保持在较高水平，美国。
联储可能就达到了加息的条件。不过他随后对此进行了“降温”，称加息的门槛远高于缩减购债，目前美联储还远未达到加息的条件，而且在缩减购债计划结束之前美联储不会加息。在加密货币问题上，鲍威尔称打算尽快发表关于央行数字货币的论文，任何关于央行数字货币的决定都将是整个政府的决定，美联储需要大多数委员的支持来决定央行数字货币。美联储需要确保能够继续提供一个稳定和值得信赖的支付系统。
鲍威尔还谈及了联储官员持有有价证券方面的话题，他表示自己不清楚地方联储主席交易的细节，未来需要对美联储官员的交易规定做些改变，收紧美联储官员交易的标准。他认为美联储官员不持有美联储购买的资产是合理的，自己此前拥有的市政证券已在2019年被冻结。
就业成为美联储政策风向标
今年以来通胀持续高企引发了广泛关注，美国7月份个人消费支出物价指数PCE同比增长4.2%，为1991年第一次海湾战争爆发以来最高水平。虽然美联储内部始终坚信高通胀是暂时的，包括鲍威尔在内多位高级官员最近亦承认，物价压力的持续时间可能比此前预期的要长。
如今高通胀正在困扰消费者，并对未来消费预期产生负面影响，密歇根大学9月消费者信心指数依然徘徊于近十年低位。美国家庭对房屋、汽车和家用耐用品购买条件的评估都接近历史低点，物价因素成为了主因。值得注意的是，短期通胀预期仍在上升，纽约联储本月公布的调查结果显示，美国消费者对未来一年的通胀预期中值从7月的4.8%升至5.2%，对未来三年的通胀预期中值从7月的3.7%涨至4%，两项指标均创2013年6月该调查启动以来的历史新高。这也是为什么包括美国前财长萨默斯在内的不少经济学家认为美国在高通胀现状下正面临重新犯错的严重危险。
就业如今成为了美联储政策转向的最后阻力。8月非农报告显示，美国经济中对疫情最敏感的部分——休闲和酒店业就业岗位增长放缓。卷土重来的病毒风险让许多公司暂时冻结招聘计划，也限制了劳动力供应。
牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨在接受第一财经记者采访时表示， 劳动力市场复苏似乎不太可能逆转，但需要美联储耐心地等待，不过疫情不会使经济脱轨。施瓦茨认为，展望未来，依然可以看到大量被压抑的需求有待释放，再加上美国家庭疫情期间的增量储蓄，经济增长可以得到保证。
事实上，就业市场回暖对打压通胀也可能起到效果，8月平均小时薪资同比增长4.3%，增速有所加快。资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格此前在接受第一财经记者采访时表示，工人重返劳动力市场的速度在通胀辩论中显得尤为重要。从生产者物价指数PPI数据看，推高商品价格的供应瓶颈似乎有缓解迹象，但工资增长更具粘性，这在服务业成本中所占比例更大，削弱了通胀“暂时性”的前景。 如果疫情在疫苗接种率上升的情况下逐步得到控制，就业市场环境有望改善，进而会打压加薪预期和潜在通胀压力。
对于政策前景，施瓦茨告诉第一财经记者，美联储在11月政策会议上正式宣布Taper的可能性很大，然后在12月正式启动，债券和MBS将按比例缩减。此后美联储将对到期债券进行再投资，以防止系统公开市场账户和整体资产负债表收缩，即量化紧缩的发生。不过潜在的不确定性在于愈演愈烈的债务上限危机可能会推迟美联储的计划。同时鲍威尔面临的另一个考验是如何将Taper与加息脱钩，点阵图显示了更快地收紧预期，同时联邦公开市场委员会内部分裂有所加剧。
