[期权拓展增加套利“游戏”和公私营配售机会迎接新机遇]中国证监会近日启动了股指期权拓展试点工作。将按照程序在上海证券交易所和深圳证券交易所上市沪深300ETF期权，在中国黄金交易所上市沪深300股指期权。对此，公共和私人股本基金表示，新品种的引入丰富了对冲工具，将提高市场的有效性和流动性，并将为各种私人股本战略和公开发行量化对冲基金增加“作用”。
中国证监会最近开始了扩大股指期权的试点工作。它将在上海证券交易所和深圳证券交易所上市沪深300ETF期权，在中国证监会上市沪深300股指期权。对此，公共和私人股本基金表示，新品种的引入丰富了对冲工具，将提高市场的有效性和流动性，并将为各种私人股本战略和公开发行量化对冲基金增加“作用”。例如，
grid的研究员傅娆说，看涨期权和看跌期权可以模拟期货价格。如果期权模拟的期货价格与沪深300ETF有价格差异，你可以做空期权组合，同时买入更多的沪深300ETF实现回报。此外，期权组合、期权组合和期货之间存在套利。在不同交易所上市三种股指期权目标意味着套利目标的数量、可能的套利机会和可组合目标的数量将大幅增加。
随着新品种的引入，公开发行量化对冲基金的投资价值有望增加，成为避免市场系统性风险和获得高超额回报的选择之一。
光大保诚基金量化部表示，目前投资者主要通过对冲股指期货来对冲股票组合的系统性风险。相比之下，股指期权套期保值带来了更多的便利。例如，在过去，股指期货只能对冲股票的价格风险。沪深300期权不仅可以用来对冲价格，还可以用来对冲波动水平。
此外，就套期保值效率而言，期权套期保值更有效率。由于保证金的要求，股指期货套期保值的使用需要储备现金作为保证金和追加保证金所需的现金，因此组合现货头寸只能达到80%左右，而股指期权套期保值只需少量溢价就能达到期货套期保值的效果，资金效率明显更高。
光大保诚基金(Everbright Prudential Fund)表示，量化对冲基金使用多因素模型选择股票获得超额回报阿尔法，并使用股指期货或其他衍生品对冲系统性风险，保留纯阿尔法超额回报。股指期权的扩张丰富了量化套期保值手段，增强了套期保值效果，提高了资本投资效率。
