《资产管理新规》出台后，监管划定的转型方向非常明确。为使商业银行持续减少系统内理财业务，促进银行理财子公司转型发展，绝大多数没有理财子公司的中小银行需要重新定位全行资产管理业务的发展方向。9月13日，记者从多家中小银行相关人士处了解到，部分中小银行在自营渠道建设上较为“佛系”，已开始逐步调转船头，寻求与区域内银行代销。目前距离《新资产管理条例》过渡期仅剩109天。净值整体转型后，如何保持理财产品销售体系的连续性和稳定性，是中小银行的必修课。
“佛教部”发挥自己的渠道。
《资产管理新规》实施后，中小银行转变理财业务发展战略已成为大势所趋。与大型国有银行、股份制银行相比，追求“轻资本”、“小而美”、深耕本土市场、拓展自营渠道，成为中小银行转型的新思路。
不过，记者近日从多家中小银行相关人士处了解到，目前中小银行在自营渠道建设上更为“佛系”，部分银行已经萌生了放弃自营渠道的想法。一位来自西部地区某城市商业银行的人士今天在接受北京商报记者采访时表示，其实早在《资产管理新规》颁布之前，市场就已经做出了预判，一些小银行的理财业务最终会被边缘化。
“我行理财产品投资不多，在净值转化和风险管理方面远不如大中型银行。现在自营渠道遇到了瓶颈。都说小银行在夹缝中挣扎求生，未来可能没有夹缝。在自营渠道的建设上，小银行靠的是“人海战术”，如果覆盖了所有的地方，自然就没有资源了。我们的自营渠道还在做，但主要方向已经不在这个内容上了。”上述来自城市商业银行的人士表示。
这是中小银行普遍存在的问题。虽然“人海战术”能给银行带来一定的市场份额，但这种粗放式的发展模式显然无法长久。另一位来自农村商业银行的人士也遇到了这样的情况。他告诉记者，“以前，理财业务自营渠道的建设是通过推动存款产品通过互联网引流来实现的。本地和外国客户通过我们的App购买存款，他们也了解了一些理财产品。现在互联网存款下架了，理财业务也受到了冲击，无法吸引客户的自然购买量就会流失。
“我们面对的很多客户都不愿意成为区内国有银行和股份制银行的客户，他们的资金需求很小。银行内部多次开会讨论要放弃自营渠道建设，但多次没有达成统一意见。目前，我们没有收到任何暂停自营渠道的通知。”上述农村商业银行人士坦言。
不具备大银行产品种类多、知名度高的优势，地方中小银行普遍缺乏金融管理方面的精耕细作能力。乐功能分析师廖表示，中小银行的“佛系”是中小银行的“佛系”
一位来自中国北方某城市商业银行的人士指出，目前市场上有这样的传言，具体政策尚未可知。如果出台相关政策，主要考虑引导中小银行回归主业，支持地方经济发展。对于中小银行，如果出台相关政策，要综合考虑当前存量业务和未来业务发展，给出调整方向和窗口期。
数据显示，“资管新规”过渡期即将结束，保本理财产品压降效果显著。《中国银行业理财市场半年报告》显示，存量资产处置正按计划有序推进，保本产品压降持续。截至今年6月末，保本产品存续余额为0.15万亿元，同比减少90.68%。
虽然上述传闻尚未得到官方证实，但在自营渠道建设难度加大、产品研发实力较弱等因素影响下，地方银行已经开始考虑业务调整方向。一位来自某城市商业银行的人士向记者透露，“我行综合实力在本省比较强，与其他中小银行相比，转型并没有那么难。与同地区银行的代理销售是我们一直在做的业务，未来我们会加大这项业务的力度。我认为代理销售将是当地中小银行的主流”。
另一位当地银行家也向记者释放了这样一个信号，“银行之间代销理财产品的情况此前已经出现。除了较大的地方城市商业银行，我们还与其他银行合作。但目前产品还比较简单，未来还需要努力。”。
“中小银行自营能力弱，没有规模效应，同等情况下经营效率低。控股集团发展代销业务，可以有效提高运营效率，阻断风险传导。”廖进一步指出，“同时，我们可以专注于客户维护，而不是花很多钱建立自己的自营系统。细化分工也有利于充分发挥中小银行的小而美优势。”
保持产品销售的连续性和稳定性。
“破局、专业管理、自担风险”是银行理财业务的发展趋势。现在距离“新资产管理条例”过渡期仅剩109天。从第三方平台的监测数据也可以看出商业银行整体净值转型的趋势。
360数字科技研究院最新发布的监测数据显示，2021年8月银行及理财公司净值型理财产品发行数量为2587只，环比下降3.36%，同比增长32.94%。从净值型理财产品的发行机构来看，2021年8月，城商行净值型理财产品发行量1186只，农商行发行量857只，理财公司发行量439只，股份制银行发行量81只。从以上数据可以看出，“资管新规”发布以来，净值型理财产品发行量大幅增长，随着理财净值化转型进入尾声，今年净值型产品发行量增幅有所放缓。净值化全面转型后，无论是发力自营渠道还是代销渠道，如何维持理财产品销售制度的连续性和平稳性，是中小银行需要做的功课。
正如一位银行业相关人士所言，全面净值转型后，中小银行应保持产品净值波动与回撤不能太激进，分期展示产品收益的情况。同时执行更全面的风险提示、预案和客户沟通口径，做好投资者风险偏好的分层管理和风险承受力有效引导。
光大银行金融分析师周茂华分析称，目前国内理财存量整改接近尾声，部分银行的理财产品已完成净值化转型，但部分小型银行接下来仍面临较大压力，尤其是部分小型银行存在低风险偏好的存量客户以及存量问题资产相对较多。未来此类银行还是要健全管理制度，完善内部治理，专注主业，培育差异化理财产品竞争优势。
“对中小银行来说，未来可以通过同业协同、自身体内体外业务灵活搭配安排，来平滑业务，维持理财产品销售的连续性过程。”廖鹤凯如是说道。
