发行股份购买资产方案公告五个月后，上海机场重组标的资产估值出炉。
11月30日晚，上海机场发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》。上海机场拟以44.09元/股的价格发行股份，向机场集团购买虹桥机场100%股权、物流公司100%股权、浦东第四跑道，总成交价191.32亿元。
同时，上海机场拟向机场集团募集配套资金，预计不超过50亿元。拟用于四类机场建设项目、智能货站项目、智能物流园综合升级项目，补充上市公司和标的公司流动性。
从具体标的来看，虹桥机场100%股权交易价格为145.16亿元。交易完成后，上市公司将持有与虹桥机场运营相关的经营性资产、负债及相关业务人员，包括虹桥机场范围内的商业租赁、广告业务及相关经营权业务、广告公司49%股权、地面服务公司10%股权。
财务数据显示，截至2021年上半年，虹桥机场总资产为131.14亿元。2021年上半年，虹桥机场实现利润6374.18万元。
草案显示，物流公司和浦东第四跑道100%股权分别作价31.19亿元和14.97亿元。2020年公司实现营业收入16.37亿元，净利润5.67亿元。浦东第四跑道于2015年投入使用。2019年、2020年和2021年1-6月，浦东第四跑道单跑道飞行台数量约占浦东机场四条跑道飞行台总数的四分之一。
本次交易中，机场集团就承诺期内盈利预测资产净利润向上海机场承诺如下：2022年、2023年、2024年物流板块资产扣除非经常性损益后的预计净利润分别不低于18736.87万元、21879.44万元、24301.64万元；广告板块资产2022年、2023年、2024年预计归属于虹桥机场的净利润分别不低于41664.29万元、43518.85万元、44969.77万元。
谈及此次交易的目的，上海机场在重组草案中表示，浦东机场和虹桥机场在航线布局和运力配置上各有侧重。本次重组后，将有利于公司优化浦东、虹桥机场航线航班统一资源配置，提高上市公司运营效率和盈利能力，促进长三角机场群乃至城市群建设发展，更好辐射长三角等区域经济带，提升上海国际航空枢纽整体竞争力；提升上海作为国际物流节点的能级和国际竞争力；进行国有企业改革，提高资源配置效率。
上海机场指出，积极推动空港集团核心资产上市，解决同行业竞争问题，是空港集团和上市公司履行历史承诺、解决历史遗留问题的重要举措。上市公司和控股股东致力于解决上述横向竞争问题，整合两大核心资产，优化航空资源配置，实现上海两大可持续发展。注入空港集团持有的虹桥机场相关机场业务核心运营资产和盈利能力较好的配套航空延伸业务，借助上市平台整合航空主业和资产。
