近日，记者从相关渠道获悉，保监会办公厅近日向保险集团(控股)公司、保险公司、保险资产管理公司下发了《关于保险资金运用违规问题和风险自查有关情况的通报》(以下简称《通报》)。
如《通报》所述，银监会发现部分保险公司仍存在资金运用治理体系不完善、资金运用范围和方式不合法、资金运用关联交易不合法、投资产品信用风险或赎回难度较高、另类投资领域潜在风险较大、保险资产管理产品股票渠道行业等六大问题。
值得注意的是，银监会发现5家保险公司的保险资金通过直接投资或金融产品投资非法流入房地产行业，涉及金额244.37亿元。十一家保险公司未能在合同约定的期限内开工建设房地产投资项目，或以所投资的房地产提供抵押担保，涉及金额172.55亿元。
银行业保险监督管理委员会发现
六大问题和风险
监管调查从《通报》发现，保险公司使用保险资金主要存在六大问题和风险。
一是资金运用治理体系不完善。包括以下四点：一是监管机制失衡。个别保险公司控股股东通过操纵股东会或董事会、设立投资顾问委员会等方式绕开“三会一层”，违反法律法规干预保险资金的使用。二是“三会一楼”设置不规范。74家保险公司未按监管要求设置首席投资官，9家保险资产管理公司独立董事设置不符合监管要求。三是关键部门缺失，四家财产保险公司未设立保险资产管理部门。第四，内控薄弱。四家保险公司未对资金使用进行内部审计，或未对资金使用内部控制进行外部审计。
二是资金运用的范围和方式不合法。包括以下五点，第一，投资超出监管要求范围。6家保险公司直接投资房地产或金融产品，没有相应的投资管理能力，个别公司境外投资品种超出监管范围，涉及金额462.18亿元。二是投资资产比例不符合监管要求。个别保险集团公司对非金融企业或海外实体的投资过度监管。三是干扰受托人正常履行职责。三家保险公司通过发送投资建议和事先书面同意，干扰受托人正常履行职责。四是保险资产未实行全托管。26家保险机构未能对包括银行存款在内的所有投资资产实施第三方托管。五是内保外贷业务整改不力。在担保主体、资金运用、杠杆率等方面，部分保险公司不符合监管要求，涉及金额444.19亿元。
三是在资金使用中违规进行关联交易。包括以下五点：一是关联交易资金运用的投资规模和比例不符合监管要求，涉及九家保险公司。二是保险资金通过集合资金信托计划、股权投资基金、非保险类子公司等渠道非法流入关联方，涉及4家保险公司，金额28.66亿元。三是违规为关联方提供质押融资或担保。个人保险公司以公司银行存款为境外子公司提供担保，金额338.11亿元。第四，项目资金被关联方挪作他用
第五，另类投资领域潜在风险比较大。包括以下三点：一是部分保险机构未使用自有资金进行重大股权投资，部分未履行子公司增资审批手续，达119.09亿元。二是所投资的股权性房地产项目为代持股权，或到期未收回相关权利，涉及7家保险公司，金额141.84亿元。第三，以股权方式投资的房地产项目公司违规。五家保险公司设立的房地产项目公司挪用投资资金，进行境外股权投资，超监管要求向保险公司股东借款，共计226.15亿元。
第六，保险资产管理产品还有股票渠道业务。包括以下三点：一是发行渠道型组合产品为保险公司规避关联交易监管提供便利，涉及4家保险资产管理公司，金额327.33亿元。二是个人保险资产管理公司转移主动管理责任，投资者或客户做出投资决策，共计12.87亿元。三是个人保险资产管理公司为其他金融机构提供渠道服务，规避银行间业务监管。
5 .保险公司的保险资金
非法流入房地产
值得注意的是，今年《通报》，另类投资潜在风险中，部分保险公司违规流入房地产：“保险资金通过直接投资或理财产品投资违规流入房地产，涉及5家保险公司，金额244.37亿元”。
根据此前监管部门发布的《保险资金运用管理暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》的规定，保险公司不得直接从事房地产开发建设，不得投资开发或销售商品房。虽然保险公司不能直接经营与房地产相关的业务，但它们可以作为投资者干预房地产，例如，通过股权投资、招牌、财产购买和相关方交易，以及作为金融资本。
事实上，近年来，保险公司以各种方式投资房地产行业，分享房地产行业增长的红利。据《证券日报》记者不完全统计，截至去年底，共有19家保险公司披露了其非保险子公司的信息，非保险子公司总数达到541家，其中55家非保险子公司主要从事房地产业务，占比超过10%。此外，截至今年第二季度末，房地产行业保险资金股票市值总额达到697亿元，仅次于金融行业持股。
从保险公司房地产子公司经营的项目来看，写字楼是最重要的投资对象。相关研究数据显示，2016-2018年，国内保险机构商业地产投资业态约76%集中在写字楼，尤其是一二线城市。主要原因是写字楼回报稳定，风险相对较低，保险资金具有长期性，满足了收益稳定和保障的要求，所以被保险公司积极配置。
国务院发展研究中心保险研究室副主任朱对记者表示，长期稳定的寿险资金可以配置部分房地产企业的长期股权。此外，保险公司目前有一个大的养老金战略，所以他们需要在业务上与房地产企业进行一些战略合作。对于房地产企业来说，引入长期、稳定、成本相对较低的保险作为投资，也有利于拓宽融资渠道，降低融资成本。
银行保险监督管理委员会
加强对保险资金使用的监管
其实按照《通报》的说法，下一步重点是监管，不管是保险资金非法流入房地产，还是保险资金运用领域的其他违法行为。中国保监会表示，风险排查专项整治工作是一项重要举措
《通报》还提到，各保险机构要强化公司主体责任，根据通报的问题和公司自查情况制定切实可行的整改方案，加强整改措施的落实，有效解决自查中发现的各种问题和风险；要以这次自查为契机，进一步完善资金运用的制度和机制，加强内部控制建设，增强风险意识，确保风险管控机制有效实施，防范保险资金运用风险，维护保险资金运用安全。
中国保监会表示，下一步将加强非现场监管和现场检查。对自查报告仍不符合《关于开展保险机构资金运用违规问题自查自纠和风险排查的通知》(银监办函[2020]397号)要求且整改不到位的保险机构，将依法采取限制使用保险资金的形式和比例，并责令调整相关高级管理人员等相关监管措施。
